新三板“寬進(jìn)”也要嚴(yán)管

近兩年來，在新三板掛牌的企業(yè)呈井噴之勢(shì)。截至8月19日，新三板共有上市企業(yè)8781家。不少新三板公司通過定向增發(fā)等方式籌集了發(fā)展資金，壯大了實(shí)力。然而，由于掛牌數(shù)量眾多，又是注冊(cè)制，難免魚龍混雜，有些公司爆出經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

今年5月17日，新三板企業(yè)哥侖布發(fā)布高級(jí)管理人員變動(dòng)公告，董事會(huì)于近期通過快遞方式收到魏慶華的辭職報(bào)告，稱因身體原因辭去董事長兼總經(jīng)理職務(wù)，繼續(xù)擔(dān)任公司董事。魏慶華辭職后便處于失聯(lián)狀態(tài)。此前，其已將持有的占公司總股本42.72%的2862萬股股票，盡數(shù)質(zhì)押融資。

比哥侖布大股東突然失聯(lián)更奇葩的是森東電力。8月15日，該公司督導(dǎo)券商西部證券(002673,股吧)發(fā)布公告稱，于8月8日至森東電力現(xiàn)場(chǎng)核查時(shí)，除森東電力實(shí)際控制人、曾經(jīng)失聯(lián)的已離職董事長邱麗新，西部證券未能見到森東電力現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。在森東電力生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)，西部證券發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)車間均無員工在崗，亦未展開生產(chǎn)。此前，西部證券曾出資675萬元認(rèn)購該公司股票，成為其第三大股東。

在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，部分新三板掛牌公司出現(xiàn)虧損和暫時(shí)的經(jīng)營困難，并不奇怪，但是出了問題藏著掖著，直到紙包不住火；抑或是實(shí)際控制人拖延時(shí)間，大玩“金蟬脫殼”之計(jì)，這不僅傷害了其他公司股東和債權(quán)人，也帶來了負(fù)面影響。

新三板作為公司上市注冊(cè)制的試驗(yàn)田，中介機(jī)構(gòu)在確保新三板掛牌公司合法合規(guī)上負(fù)有重要責(zé)任。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，券商持續(xù)督導(dǎo)貫穿掛牌公司在新三板掛牌的整個(gè)生命周期，即終身持續(xù)督導(dǎo)。掛牌公司編制的信息披露文件在披露前要經(jīng)券商審查。實(shí)際上，券商充當(dāng)了掛牌公司內(nèi)審部門，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所之后，關(guān)鍵的一道監(jiān)管審核關(guān)口。通俗地說，督導(dǎo)券商就是新三板上市公司的“保姆”，但不少券商熱衷于收取督導(dǎo)費(fèi)用，卻疏于盡勤勉職責(zé)，未能防企業(yè)經(jīng)營異常于未然。

對(duì)于目前掛牌公司存在的問題，全國股權(quán)系統(tǒng)曾在8月17日向各家主辦券商下發(fā)了《關(guān)于落實(shí)“兩個(gè)加強(qiáng)、兩個(gè)遏制”回頭看自查工作的通知》，要求對(duì)“掛牌公司申請(qǐng)掛牌時(shí)提交的材料是否存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳訴或者重大遺漏等問題，是否存在財(cái)務(wù)造假、"帶病申報(bào)"的問題；掛牌企業(yè)資金占用情況以及金融類企業(yè)掛牌融資情況；公司暴露出在股權(quán)質(zhì)押、私募債、持續(xù)經(jīng)營能力、媒體質(zhì)疑等方面存在的違法違規(guī)、不規(guī)范問題以及風(fēng)險(xiǎn)事件等問題”開展自查。

“花無百日紅，人無千日好”。能夠在市場(chǎng)上基業(yè)長青的企業(yè)畢竟是少數(shù)，我們也不能苛求新三板掛牌公司都能做大做強(qiáng)。但既然選擇掛牌，就要履行基本的信息披露義務(wù)，注冊(cè)制也好，審核制也罷；盈利也好，虧損也罷，該說明的情況總要及時(shí)說明。出了問題捂著蓋著，融到錢后一走了之，對(duì)于這樣的公司高管，監(jiān)管部門和機(jī)構(gòu)要擦亮眼睛,負(fù)起責(zé)任，不僅要把他們擋在資本市場(chǎng)大門外，出了問題更要依法依規(guī)追究責(zé)任。