二重重裝借助35億債務(wù)重整利得扭虧 主營業(yè)務(wù)仍全面虧損

2015年5月，二重重裝成為2014年退市制度改革后第一家實現(xiàn)主動退市的公司。如今，轉(zhuǎn)板到新三板的二重早已改名為二重5（400062）。4月8日二重5公告，公司重整計劃已執(zhí)行完畢?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，憑借近35億元的債務(wù)重整收益，二重終于成功扭虧，結(jié)束了2011~2014年長達四年的虧損狀況。

銀行成前十大股東主力

2010年2月，二重重裝在上交所上市。但好景不長，由于重機行業(yè)步入低谷期，市場競爭異常激烈，導致二重重裝任務(wù)不飽和，部分產(chǎn)能放空，固定費用消化能力不足，加之能源價格上漲等因素影響，2011~2014年公司連續(xù)四年出現(xiàn)虧損，并于2014年被暫停上市。2015年二重重裝實際控制人中國國機集團提出主動退市方案，二重成為2014年退市制度改革后第一家實現(xiàn)主動退市的公司。

轉(zhuǎn)板后，二重繼續(xù)其重整之路。2015年11月30日，即退市半年后，德陽中院批準了公司的《重整計劃》，主要包括：以二重重裝現(xiàn)有總股本為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增4.46股的比例實施資本公積金轉(zhuǎn)增，共計轉(zhuǎn)增約10.23億股。轉(zhuǎn)增股份不向股東分配，全部按照重整計劃規(guī)定清償債權(quán)人。全體股東按照相應(yīng)比例讓渡其持有的二重重裝股份，其中，第一大股東二重集團公司讓渡其所持股份的45.32%，讓渡約7.43億股；其他股東讓渡其所持股份的20%，共計讓渡約1.31億股。

對于金融普通債權(quán)，按13.08%的比例以現(xiàn)金方式清償，扣除現(xiàn)金清償部分后剩余的金額，全部以重整計劃出資人權(quán)益調(diào)整方案轉(zhuǎn)增和讓渡的股份以5.29元/股的價格抵償。非金融普通債權(quán)25萬元以內(nèi)的，全額現(xiàn)金清償；超過25萬元部分，提供不同清償方案供債權(quán)人選擇后分期限清償。

據(jù)公司披露的信息顯示，截至去年底公司債務(wù)重整前，總計有24家債權(quán)人申報了金融普通債權(quán)，而這些債權(quán)人所持有的115億元的金融普通債權(quán)，占所有債權(quán)的絕大部分。

這樣一來，銀行通過債轉(zhuǎn)股方式，成為二重前十大股東的絕對主力。2015年報顯示，二重前十大股東中，農(nóng)行四川省分行獲得4.5億股，占比為13.58%；中行德陽分行獲得3.46億股，占比為10.43%。建行四川省分行獲得2.42億股，占比7.3%。此外，工行德陽旌陽支行、興業(yè)銀行(15.600, 0.20, 1.30%)成都分行、交行四川省分行和中行鎮(zhèn)江潤州支行也進入了公司前十大股東名單。

主營業(yè)務(wù)仍全面虧損

債轉(zhuǎn)股為二重財務(wù)報表變得漂亮立下了汗馬功勞。目前，二重5處于停牌狀態(tài)，而停牌前的股價為2.59元，較重整計劃中的5.29元幾乎折價一半。由于按照會計準則規(guī)定，非關(guān)聯(lián)方債權(quán)人重整債務(wù)額超過受讓股票的公允價值的差額計入營業(yè)外收入，這導致二重獲得了高達34.93億元的債務(wù)重組收益，并幫助公司利潤表扭虧。

年報顯示，2015年度二重實現(xiàn)營業(yè)收入25.12億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為9387.6萬元，但扣除非經(jīng)常性損益后仍然虧損高達32.46億元。債務(wù)重整完成后，二重的凈資產(chǎn)終于“轉(zhuǎn)正”：2015年底，公司歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為3.94億元，而2014年底為-60.76億元。

對于公司股東來說，二重重新回歸A股這條路還相當漫長。年報顯示，二重的五大主營產(chǎn)品中，2015年沒有一項營業(yè)利潤率為正：鍛壓及其他機械產(chǎn)品表現(xiàn)最差，營業(yè)利潤率為-30.35%；重型石化容器表現(xiàn)最好，營業(yè)利潤率為-0.47%。

這意味著二重仍然處于開工就虧損的狀態(tài)，而公司在年報中亦坦言，2016年仍然可能面臨行業(yè)產(chǎn)能過剩的風險：“受全球經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢及產(chǎn)能嚴重過剩的影響，加之國際同行企業(yè)紛紛進入中國市場，搶占市場份額，導致行業(yè)競爭進一步加劇，傳統(tǒng)產(chǎn)品市場價格持續(xù)走低，如果不能很好應(yīng)對市場競爭及產(chǎn)品價格不斷下降的局面，將會對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。”