志高機(jī)械將上會(huì)：收入真實(shí)性被連問(wèn)三輪 稱(chēng)因中國(guó)中鐵回款慢降低對(duì)其發(fā)貨 信披現(xiàn)低級(jí)錯(cuò)誤

據(jù)北交所公告顯示，志高機(jī)械（874450）將于5月30日北交所上會(huì)。

志高機(jī)械主要產(chǎn)品是鉆機(jī)和螺桿機(jī)，應(yīng)用于礦山開(kāi)采、工程建設(shè)、裝備制造、石化化工等領(lǐng)域。公司去年?duì)I收8.88億元，凈利潤(rùn)1.05億元，近年來(lái)經(jīng)銷(xiāo)收入占比80%左右，外銷(xiāo)收入兩年翻一倍以上。

公司去年6月28日獲北交所受理材料，排隊(duì)11個(gè)月迎來(lái)上會(huì)，期間共經(jīng)歷三輪問(wèn)詢，關(guān)于收入真實(shí)性被連問(wèn)三輪，尤其是對(duì)境外經(jīng)銷(xiāo)客戶的銷(xiāo)售增長(zhǎng)，被重點(diǎn)關(guān)注。

有意思的是，志高機(jī)械在回復(fù)對(duì)前五大客戶中國(guó)中鐵銷(xiāo)售下降時(shí)表示，中國(guó)中鐵回款進(jìn)度相對(duì)較慢，公司優(yōu)先向回款情況好的境外客戶供貨，向中國(guó)中鐵降低了發(fā)貨金額。

另外挖貝研究院注意到，公司在三輪回復(fù)中還出現(xiàn)低級(jí)錯(cuò)誤。

收入真實(shí)性被連問(wèn)三輪

三輪問(wèn)詢中，志高機(jī)械關(guān)于收入真實(shí)性問(wèn)題被北交所接連追問(wèn)。

第一輪問(wèn)詢中，北交所就“經(jīng)銷(xiāo)、外銷(xiāo)收入的真實(shí)性”發(fā)問(wèn)，要求公司列表說(shuō)明各期前十大經(jīng)銷(xiāo)客戶基本情況、合作歷史等。志高機(jī)械回復(fù)稱(chēng)，2022年度、2023年度、2024年1-6月公司外銷(xiāo)業(yè)務(wù)中主要經(jīng)銷(xiāo)客戶為OOO AltaiBurMash、BIN HARKIL CO.LTD、QUANTUM SYSTEMS KAZAKHSTAN LLP，合計(jì)占公司外銷(xiāo)經(jīng)銷(xiāo)收入的比重分別為100.00%、99.35%和94.14%。其中，OOOAltaiBurMash成立于2017年，與公司開(kāi)始合作時(shí)間為2019年，另兩名經(jīng)銷(xiāo)客戶成立于2010年之前，與公司開(kāi)始合作時(shí)間在2022年。

第二輪問(wèn)詢中，北交所再問(wèn)“銷(xiāo)售收入的真實(shí)性”，問(wèn)題更加細(xì)化，例如問(wèn)到2022年起客戶OOO AltaiBurMash開(kāi)始向公司大額采購(gòu)的背景。對(duì)此，志高機(jī)械回復(fù)稱(chēng)，OOO AltaiBurMash面對(duì)俄羅斯市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，需要建立穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)體系，與此同時(shí)，與國(guó)際巨頭相比，公司在產(chǎn)品性價(jià)比、定制化開(kāi)發(fā)程度、售后服務(wù)響應(yīng)速度、綜合服務(wù)能力、供貨穩(wěn)定性和及時(shí)性等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

第三輪問(wèn)詢中，北交所繼續(xù)就“銷(xiāo)售收入真實(shí)性”展開(kāi)問(wèn)詢，問(wèn)到公司向自然人或個(gè)體工商戶銷(xiāo)售的合理性。志高機(jī)械回復(fù)稱(chēng)，主要是由于工程行業(yè)存在工程分包等情形，分包后對(duì)鑿巖服務(wù)商的主體資質(zhì)、員工人數(shù)等要求相對(duì)較低，因此存在非法人單位采購(gòu)產(chǎn)品并獨(dú)立承攬分包后工程情形。

稱(chēng)因中國(guó)中鐵回款慢，故降低對(duì)其發(fā)貨

數(shù)據(jù)顯示，志高機(jī)械近年來(lái)對(duì)中國(guó)中鐵銷(xiāo)售規(guī)模有所降低。2022年，中國(guó)中鐵是公司第二大客戶，銷(xiāo)售金額2866.76萬(wàn)元；2023年對(duì)其銷(xiāo)售金額降至2,117.08萬(wàn)元，成為第四大客戶；2024年，中國(guó)中鐵掉出前五大客戶。

北交所關(guān)注到上述情況，二輪問(wèn)詢中要求志高機(jī)械說(shuō)明對(duì)中國(guó)中鐵等主要客戶銷(xiāo)售規(guī)模下降的原因與合理性。

志高機(jī)械在二輪回復(fù)中表示，公司與中國(guó)中鐵合作時(shí)間較長(zhǎng)，期末應(yīng)收賬款金額相對(duì)較大且其回款進(jìn)度相對(duì)較慢，公司在產(chǎn)能相對(duì)受限的情況下，優(yōu)先向回款情況相對(duì)良好的境外主要客戶進(jìn)行供貨，并向中國(guó)中鐵降低了發(fā)貨金額。

（截圖自：志高機(jī)械二輪回復(fù)）

三輪回復(fù)現(xiàn)低級(jí)錯(cuò)誤

挖貝研究院注意到，志高機(jī)械在三輪回復(fù)中還出現(xiàn)低級(jí)錯(cuò)誤，在回復(fù)函第30頁(yè)列示“分體式鉆機(jī)產(chǎn)品外銷(xiāo)業(yè)務(wù)前五大客戶情況”表格中，最后一列表頭卻寫(xiě)成“占內(nèi)銷(xiāo)分體式鉆機(jī)收入比例”。

（截圖自：志高機(jī)械三輪回復(fù)）