“博傻”還是“預(yù)存”重新上市紅利?千萬資金趕在最后限期“豪賭”退市吉恩、退市昆機(jī)

大限已至!

7月11日，退市吉恩(600432.SH)、退市昆機(jī)(600806.SH)進(jìn)入退市整理期的最后一個(gè)交易日。

據(jù)《股票上市規(guī)則》，A股上市公司被摘牌后，公司股票在摘牌之日起四十五個(gè)交易日后轉(zhuǎn)入全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓。屆時(shí)，在新三板市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓的退市公司將達(dá)65家。

但吊詭的是，自6月底開始，退市股交易量突增，每日都有數(shù)千萬元資金“砸向”退市股。

市場(chǎng)驚嘆：這是“博傻”還是為重新上市的紅利預(yù)存籌碼?

千萬資金“豪賭”退市股

市場(chǎng)在對(duì)這兩只退市股票的最后“投票”中展現(xiàn)出迥異的態(tài)度。截至7月11日15時(shí)，退市吉恩報(bào)收1.38元/股，較前一個(gè)交易日同比下滑6.12%;與此同時(shí)，退市昆機(jī)股價(jià)卻同比增3.52%至1.47元/股，其中該股票股價(jià)一度逼近漲停線1.56元/股。

值得一提的是，新三板在線發(fā)現(xiàn)，自6月底開始，這兩只退市股已經(jīng)開始暫停跌停板、并開啟一小波漲勢(shì)。其中，退市吉恩于6月26日開始結(jié)束跌停板，股價(jià)同比增9.8%;退市昆機(jī)則早在6月22日就結(jié)束跌停板，當(dāng)天股價(jià)同比微漲0.83%。

在兩只退市股結(jié)束跌停板、股價(jià)開始上下波動(dòng)的同時(shí)，其交易量也大增。6月21日，退市昆機(jī)交易量突增，其中交易股份數(shù)從此前一個(gè)交易日的31.1萬股增至3679.31萬股，日成交額也從前一個(gè)交易日的41.67萬元暴增至4527.96萬元;同一天，退市吉恩日交易股份數(shù)從前一個(gè)交易日的10.9萬股增至1159.14萬股、日成交額從前一個(gè)交易日的15.26萬元猛增至1460.52萬元。此后，兩只股票的日交易股份數(shù)保持在千萬股左右。

7月11日，數(shù)千萬資金繼續(xù)“豪賭”入局這兩只退市股。當(dāng)日，退市吉恩的日成交股份數(shù)3295萬股，日交易額達(dá)4512萬元;退市昆機(jī)日交易股份數(shù)1478萬股，日成交額2133萬元。

此外，深交所上市的烯碳退(000511.SZ)預(yù)計(jì)將在7月17日迎來退市整理期的最后交易限期。該股票的交易量也從6月26日開始放量，其股價(jià)到7月11日跌至0.8元/股，當(dāng)天實(shí)現(xiàn)日交易股份數(shù)3641.10萬股、日成交額2866.44萬元。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，最近十多天，每日數(shù)千萬資金爭(zhēng)分奪秒“搶入”兩只退市股，是對(duì)兩只股票未來重新上市后的紅利的“豪賭”。

今年6月4日，目前在新三板市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓的長(zhǎng)油5(400061.OC)、創(chuàng)智5(400059.OC)雙雙宣布重新上市消息。其中，長(zhǎng)油5于7月6日收到上交所對(duì)公司重新上市申請(qǐng)文件提出反饋意見。而創(chuàng)智5則在6月28日收到深交所要求公司補(bǔ)充材料的反饋意見。

長(zhǎng)油5、創(chuàng)智5的重新上市申請(qǐng)動(dòng)作，顯然令不少投資者“躁動(dòng)”。

退市股重回A股沒那么容易

然而，重新回歸A股之路并不那么容易。根據(jù)上交所和深交所的退市公司重新上市實(shí)施辦法，退市股若現(xiàn)重新回到A股上市，需要滿足財(cái)務(wù)條件、嚴(yán)格的公司治理規(guī)范等要求。

其中，財(cái)務(wù)條件顯然是硬指標(biāo)。長(zhǎng)油5作為A股市場(chǎng)首只退市央企，于2014年6月5日退市后進(jìn)入全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓，并自2014年7月至2015年4月重整完成后，公司自2015年開始持續(xù)盈利，至今三年累計(jì)盈利額超15億元。而創(chuàng)智5在2013年4月便退入全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓，隨后于2014年被天瓏移動(dòng)“借殼”后，公司2014年至2016年連續(xù)三年的歸屬于母公司的凈利潤(rùn)每年超4億元，但其2017年盈利額卻同比跌了近33%至2.82億元。

不過，即便符合重新上市條件，也不能保證這兩家公司成功回A股。這不，創(chuàng)智5已是二度闖關(guān)。2016年6月30日，該公司便向深交所申請(qǐng)重新上市;但兩個(gè)月后(2016年8月30日)，創(chuàng)智5卻中止了重新上市申請(qǐng)。此后，該公司持續(xù)公告稱：“公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)仍在抓緊時(shí)間進(jìn)行反饋意見回復(fù)，包括針對(duì)一些專項(xiàng)問題進(jìn)行更深入的資料補(bǔ)充，同時(shí)，公司與深交所保持正常的業(yè)務(wù)溝通。”

事實(shí)上，類似長(zhǎng)油5、創(chuàng)智5這樣有能力重新申請(qǐng)回A股上市的，也只是極少數(shù)。新三板在線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2018年7月11日，至少63只退市股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)上掛牌轉(zhuǎn)讓。其中，長(zhǎng)白5、京中興3、華凱1等股票早在2001年便退居全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)。

對(duì)于千萬資金“豪賭”之況，旁觀者只能呼吁：“投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”。而退市吉恩、退市昆機(jī)也分別提示投資者注意公司已經(jīng)連續(xù)虧損四年的事實(shí)。

退市吉恩坦言，“公司目前流動(dòng)資金嚴(yán)重短缺，造成企業(yè)長(zhǎng)期拖欠五險(xiǎn)一金;企業(yè)欠繳稅款及其他稅費(fèi)，面臨政府相關(guān)部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)”;退市昆機(jī)則因信息披露違法違規(guī)接到中小股東訴訟，“公司旗下兩家子公司可能存在破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)”。

不過，買入退市整理股票的投資者均具備2年以上的股票交易經(jīng)歷，且以本人名義開立的證券賬戶和資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)在申請(qǐng)權(quán)限開通前20個(gè)交易日日均金額在50萬元以上。

這或許保證了部分投資者群體的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。也就是說，“豪賭”退市股的投資者或許已做好了長(zhǎng)期等待紅利的準(zhǔn)備。